Sprzedawać zyskowne, trzymać stratne
Strata boli mniej więcej dwa razy mocniej
Badania nad podejmowaniem decyzji pokazują, że strata $100 boli mniej więcej dwa razy bardziej, niż cieszy wygrana $100. Ta nierównowaga po cichu steruje tym, co traderzy robią dalej.
Więc zyskowne idą do sprzedaży, a stratne zostają
Sprzedaż zyskownej pozycji jest przyjemna, więc dzieje się wcześnie. Sprzedaż stratnej urealnia stratę, więc się ją odkłada. Badania prawdziwych rachunków maklerskich pokazują dokładnie ten wzorzec, a on kosztuje.
Zadaj pytanie, które się liczy
Nie «czy jestem na plusie, czy na minusie?», tylko «czy otworzyłbym tę transakcję dziś, po tej cenie?». Jeśli odpowiedź brzmi nie, cena, którą zapłaciłeś, nie jest powodem, by zostać.
Sprawdź się
Masz dwie monety, jedną na +20%, drugą na −20%, i potrzebujesz gotówki. Którą awersja do strat każe ci sprzedać?
- Zyskowną, a stratną zatrzymać
- Stratną
- Po połowie każdej
Pokaż odpowiedź
Zyskowną, a stratną zatrzymać — Realizacja zysku cieszy, a sprzedaż stratnej czyni stratę ostateczną, więc to skrzywienie podpowiada: sprzedaj zyskowną. To, czy którąkolwiek zatrzymać, powinno zależeć od tego, czego oczekujesz dalej, a nie od tego, ile zapłaciłeś.